О чём говорят графики (Индексы, Брент и вообще внешний фон)
Предыдущий цикл записей на эту тему, с анализом Месячных графиков был закончен очень давно, 20 марта с.г., более 2 месяцев назад. Пора вернуться к этой теме. Назрело!
По традиции, начинаем запись с графика индекса Доу-Джонса.
Индекс - в самой верхней базе. Это - к вопросу о состоянии дел на рынке акций. Индекс в базе "С" - гость нечастый (отсутствовал с июня 2008 г.по апрель 2011 г.). И надолго не засиживается. Особенно, если сравнивать базу "С" с основной базой "В".
Что видим сейчас - типичную, чётко по технике, динамику: от нижней границы интервала базы Индекс поднялся до верхней границы, потом - снижение. Разумно предположить, что теперь Индекс идёт к нижней границе интервала базы. Банально и просто?! Возможно. Но более приемлемо и определённо, чем гадание по поводу отчего, почему, до куда, и как это увязать с КУЕ-1,2,3 и т.д. Кстати, надо ещё иметь ввиду, что всегда есть вероятность, что Индекс вернётся в основную базу "В", иначе бы она таковой не считалась. Так что разворот Индекса вверх по завершении волны снижения в границах интервала базы - главная интрига на ближайшее время.
Посмотрим на Дневной график индекса Доу-Джонса.
Идёт волна снижения. Ближайшая цель - середина базы. От этого уровня возможен отскок вверх. Вероятность отскока - высокая. Один отскок вверх мы только что видели. Будет ли второй?! Никто точно не скажет, но по технике - Индекс должен завершить волну снижения на нижней границе интервала базы. Одного отскока - вполне достаточно. Когда была волна роста - тоже был отскок, только вниз. Не два, и не три. Один. Рассчитывать на "боковик" не приходится.. Кстати - до нижней границы интервала базы осталось снизиться на 3,6 %.
Теперь посмотрим Месячный график Индекса СиПи.
Так и не смог определить, какая же именно база, "С" или "D", - основная. Но главное, что обе - внизу. Индекс так и не смог показать исторических максимумов. Индекс даже не сумел полностью проработать интервал базы "Е", выйдя из неё, так и не протестировав верхнюю границу интервала базы. Это - самый большой негатив и разочарование.А индекс Доу-Джонса - смог. Почему? .. Самый правдоподобный вариант ответа - индекс СиПи существенно более "широкий". Для улучшения хороших показателей можно подтянуть вверх 30 акций. Вытянуть вверх 500 акций оказалось непосильной задачей. Это примерно как на ММВБ: если надо показать рост рынка акций, достаточно раскрутить акции Сбербанка и/или Газпрома.
Посмотрим, как выглядит динамика индекса СиПи на Дневном графике.
Динамика Индекса далека от оптимизма. Даже "боковика" не получается. Вся надежда на то, что Индекс снова отскочит вверх от нижней границы интервала базы. Но каждый отскок вверх, до сих пор, был ниже предыдущего. Потому, как ни печально, приходится признать пробой границы интервалов и выход Индекса вниз, в транзитный интервал, наиболее вероятным вариантом. В таком случае будет и согласование с динамикой индекса Доу-Джонса.
Граница интервалов - самый крепкий уровень из здесь представленных. Но если бы был совсем неприступным, Индексы (все!), цены и прочее так бы и оставались в одном и то же ограниченном интервале. А это очевидно не так. И не может быть так. Кстати про согласование с динамикой индекса Доу-Джонса. Прогноз его снижения - 3,6%. Если индекс СиПи снизится на столько же, он окажется на середине интервала базы "D". Не худший вариант, учитывая, что база "D" - одна из основных. И для отскока вверх (вместе с индексом Доу-Джонса, который может это сделать от нижней границы интервала базы) середина интервала базы - самый вероятный вариант.
Что вас может не устроить в этих рассуждениях, так это то, что не рассмотрен вариант разворота вверх прямо с текущих значений, отсутствие аналогичных выкладок по примерной величине отскока и т.д. Поясняю: вариант со снижением - самый вероятный, согласно рассмотренным графикам. Всё может быть и иначе. Но рассмотреть все возможные варианты - задача непосильная. По крайней мере, в рамках данной записи. Есть желание, силы и время - проделайте эту работу самостоятельно.
Посмотрим другие мировые индексы. Наиболее нам близкий - германский индекс ДАКС.
Индекс сумел попасть в самую высокую свою базу. Но именно только попасть. Техничной динамики в интервале базы не получилось. Потому что мало попасть в базу, надо ещё суметь в ней удержаться. Не сумел Так что судьба индекса ДАКС ещё печальнее судьбы индекса СиПи. И куда пойдёт ДАКС, если индекс СиПи уйдёт вниз почти на 4%, - можно только догадываться (учитывая, что основная база для индекса ДАКС - база "С").
Кстати, обратите внимание, что динамика индекса ДАКС более привязана к динамике индекса СиПи (надо полагать, что и к фьючерсу индекса СиПи), а не к динамике индекса Доу-Джонса. И реагирует индекс ДАКС на динамику индекса СиПи в утрированной манере. Чем становится похож на на наш индекс ММВБ.
Посмотрим на Дневной график индекса ДАКС.
Нарисовался "боковик" в верхней половине транзитного интервала. Можно ожидать волну роста. Но это если тот же индекс СиПи сам в транзитный интервал не уйдёт. Индекс СиПи уходит вниз (что наиболее вероятный сценарий) - индекс ДАКС идёт в нижележащую базу. Техника, аналогии, уровни - это с одной стороны. С другой стороны - особенности динамики в транзитном интервале, именно в плане непредсказуемости и сюрпризов. Но если индекс СиПи пойдёт вниз - сюрпризов не будет.
Ещё один важный мировой индекс - японский НИККЕЙ. Не то, чтобы все с его динамики пример брали, но она определяет настроение начала дня. Именно с торгов в Азии начинается дневная динамика индекса СиПи и т.д. и т.п.
Не особо доверяю сейчас всяким трендам и каналам для прогноза ситуации, но как инструмент повышения наглядности - вполне сгодятся. Для оценки ситуации вполне достаточно, что Индекс так и не сумел за эти послекризисные (2008г.) годы даже добраться до верхней границы интервала самой нижней базы. Достаточно того, что каждый локальный максимум, начиная с апреля 2010 г.(!) ниже предыдущего. Достаточно того, что Индекс снова в нижней половине интервала базы.
Если вы оптимисты и видите что-то иное на графике - поправьте меня. Но, если верить для многих привычному трендовому анализу, то самый-пресамый оптимистичный вариант динамики - снизиться до нижней границы тренда и оттуда развернуться вверх. Не поленился и посчитал - это минус 16%. С трудом верится?! Почему?! НИККЕЙ совсем в иной ситуации, чем ДАКС, и, тем более, СиПи. Гораздо более плачевной с весьма солидным стажем плачевности.
По трендовому анализу минус 16% - это оптимистический прогноз. По интервальному анализу снижение прогнозирует более сильное - до нижней границы интервала базы.
Теперь - Дневной график индекса НИККЕЙ.
Типичный "боковик". Уже 2 месяца Индекс практически не покидает этот коридор. Сейчас идёт очередная волна снижения в границах коридора "боковика". Можно, конечно, надеяться на волну роста после завершения этой волны снижения. Но можно ли надеяться, что после очередной волны роста не будет очередной волны снижения?! Если посмотреть на Месячный график, то есть очень большие сомнения в том, что будет очередной разворот вверх в границах "боковика".
Сейчас снова начнутся обвинения в "армагедонстве". А что?! Есть что возразить?! Есть разумные аргументы против?! .. " - Огласите, пожалуйста, весь список!"
Индекс ММВБ - это нам ближе. У нас - свои графики. Будем надеяться, что его графики покажут больше оптимизма?! Хорошо! .. Смотрим!
Индекс - в самой высокой базе "D". Были показаны рекордные результаты. С результатами, показанными в мае 2008 г., конечно, не сравнить, но полноценная динамика именно в самой высокой базе говорит о том, что послекризисное время было потрачено не зря. Индекс вышел на докризисные уровни. Чему мы очень рады. Но не расслабляемся - идёт волна снижения. Это - нормально после волны роста. Оптимистично, что нижняя граница интервала базы уже достигнута. Можно ожидать скорого разворота вверх. Можно. Но на общем фоне, представленном выше, при нашей привязке к динамикой рынка акций США - можно и не ожидать, а только надеяться. Это - принципиально разные понятия.
Если не развернутся вверх мировые индекса, прежде всего индексы ФР США, ни о каком развороте и речи быть не может. Причём наша реакция на снижение будет не очень адекватной. В качестве примера ещё раз посмотрите комментарий к индексу ДАКСа. Мы отреагируем на снижение гораздо сильнее. И где будет наш Индекс ... Впрочем, с этим проще, учитывая, что основная база - это нижележащая база "С". Учитывая, что Индекс в самом оптимистическом варианте снижения дойдёт только до верхней границы базы "С", после чего снова начнётся рост к новым рекордным уровням, такое снижение составит около 8%. Немного, признайтесь, если сравнивать с подобным прогнозом для японского индекса НИККЕЙ.
Смотрим Дневной график индекса ММВБ.
С начала этого года динамика Индекса протекала в широком "боковике", в верхней половине интервала базы. Сам факт того, что Индекс ушёл из этого "боковка" вниз - уже крупный негатив. Вопрос о том, дойдёт Индекс до нижней границы интервала базы или нет - вопрос в большой степени риторический. Сейчас надо хорошо подумать над тем, что будем делать, как подготовиться к тому, что если Индекс на нижней границе интервала не развернётся вверх.
Это что касается индексов. Переходим к другим показателям динамики мировой экономики, с которыми связана и динамика акций, к тому, что называем ориентирами. Первая в этом списке, естественно, нефть.
Смотрим Месячный график цены на нефть марки Брент (далее - просто Брент).
Высокая цена нефти - не панацея от финансовых потрясений и стабильности нашей экономики. И не только нашей. Достаточно вспомнить, что в 2008 году рынки акций пошли вниз именно при рекордной цене нефти.
Признаком стабильности является (и не только в данном случае) техничная динамика в границах интервала базы. Однако, как видно на графике, все базы, лежащие выше основной базы "С", - сугубо временные. Только в базе "D" цене Брента удалось продержаться подряд более 6 месяцев. Оттого и откат вниз, выход из базы "Е", не представляется чем-то из ряда вон выходящим (простите за каламбур). Месяц-два - вполне приемлемый срок. Так что вхождение цены Брента в интервал базы "D" - вполне приемлемо не только с точки зрения здравого смысла. Это будет и весьма техничный вариант динамики. И ещё - очень оптимистический вариант, учитывая высокую вероятность возвращения цены Брента в основную базу "С".
Смотрим Дневной график Брента.
Весь этот май цена в коридоре "боковика". Завершена очередная волна роста в границах этого коридора (109,7 .. 113,0). Дальше - куда? ..
Чтобы ответить на этот вопрос, следует понимать, что не рынок акций ходит за ценой нефти, а цена нефти - за рынком акций. Как уже говорилось, динамика цены нефти - отражение динамики рынка акций. Куда пойдёт рынок акций - туда и будет выход из "боковика" цены нефти. Моё мнение относительно наиболее вероятного направления дальнейшей динамики рынка я уже высказал. Считаю, что имею для такого мнения достаточно оснований. Середина интервала базы - серьёзный уровень?! Согласен. Вот, например, снова посмотрите график индекса ММВБ...
В качестве опережающего индикатора для рынка акций удобно рассматривать динамику валютной пары ЕвроДоллар. И дело не в схожести графиков, а в частом удачном предсказании направления динамики рынка акций, совпадающем с напралением динамики ЕвроДоллара. Повторю ещё раз - для прогноза динамики рынка акций недостаточно видеть только динамику ЕвроДоллара. Но получаемая информация о направлении динамики ЕвроДоллара для прогноза направления динамики рынка акций имеет огромное значение.
Смотрим Месячный график ЕвроДоллара.
Всё, что можно и нельзя, объединила разметка на этом графике. Совместил интервальный анализ с трендовым. Надеюсь, наглядность особенностей динамики ЕвроДоллара тем самым обеспечена. Но, на всякий случай, последует комментарий.
Сильная, устойчивая валюта - основа экономики. И максимальное соотношение Евро к Доллару было именно в 2008 г. Так что, если считать, что кризис закончился и его последствия ликвидированы, то только не для Евросоюза и его финансовой системы. Экономика Евросоюза -- весьма серьёзная часть мировой экономики. Оттого и потряхивает рынки акций при каждом смене направления ЕвроДоллара. Политика США по ослаблению Доллара, "валютные войны" - это тоже не от хорошей жизни.
Что имеем на сейчас, какую ситуацию: а) ЕвроДоллар ушёл вниз из базы "С" и б) в границах широкого интервала даун-тренда ЕвроДоллар начал очередную волну снижения. Итого самый оптимистический прогнз по интервальному анализу - ЕвроДоллар заходит в базу "В". Заходит, а не разворачивается вверх от нижней границы транзитного интервала, поскольку база "В" - основная. При таком прогнозе разворот вверх ожидается не ранее достижения уровня 1,268. Если динамика пойдёт по сценарию, который рисует трендовый анализ, ЕвроДоллар может уйти ниже уровня 1,185.
Однако есть вариант отскока вверх от середины транзитного интервала. Подробности - на Дневном графике.
Хоть так, хоть эдак - идёт волна снижения. Самая близкая цель - уровень 1,407. Реально и наиболее вероятно - до середины транзитного интервала. Допустим, на том снижение и закончится, и все варианты мрачных прогнозов после этого можно будет выкинуть на помойку. Но .. Как будет согласоваться снижение ЕвроДоллара ещё на 2,5% с динамикой рынка акций?! ( в пятницу было снижение на 1,08%)
Вот и получается, что каждый график даёт свой, пусть и наиболее вероятный вариант динамики рынка акций, но всё-таки спорный. А все вместе .. Впрочем, спорить можно всегда и по любому поводу. Всё равно, куда рынок пойдёт, в каком направлении, ни один человек с точностью 100% не скажет. Угадать - можно. Кто-то ведь выигрывает главные выигрыши в различных лотереях. Вот и мы с вами тоже.. купили билет. Только работа на ФР (работа, а не времяпровождение) - это не игра в рулетку ( в которую тоже, кстати, можно выиграть .. хотите рискнуть?!).
Недавно добавил в свой анализ ситуации на рынке акций ещё один ориентир - динамику цены Меди. Понравилась корреляция. И результат применения - превзошёл ожидания (скептик я!).
С декабря 2010 г. по май 2011 года - немного для того, чтобы говорить о серьёзном прорыве и витке нового роста к новым историческим максимумам. Не хватает самой малости - очередной волны роста в границах интервала базы "С". Цена Меди предательски ушла вниз, в транзитный интервал. По странному стечению обстоятельств это печальное событие совпало и со снижением на рынке акций. Случайное?! .Не случайное. Другое дело, что первично и что вторично. Но нам это как раз неважно. Важно, что динамика цены нефти как минимум не запаздывающий индикатор динамики рынка акций.
Куда теперь цена Меди может направиться? В любую сторону. Если учесть, что цена сейчас в верхней половине транзитного интервала - наиболее вероятно движение вверх. Но это - транзитный интервал! Всё возможно.. Посмотрите, как одной свечой и её нижним "хвостом" был охвачен весь интервал! .. Впрочем, это надо смотреть на Дневном графике.
Интервальный анализ более оптимистичен, чем трендовый. Интервальный анализ говорит о волне роста в границах транзитного интервала. Другое дело, что тестирование верхней границы интервала уже было. Тестирование - было, но не было свечи, которая бы упиралась "головой" в верхнюю границу интервала. Так что с этой точки зрения волна роста не может считаться законченной. Трендовый анализ более категоричен в своём выводе - самое время для начала волны снижения в границах коридора даун-тренда. В пользу такого прогноза и предыдущие выводы о наиболее вероятном направлении движения рынка акций. Но примем во внимание различия между выводами интервального и трендового анализа: отскок вверх, пусть и на короткое время - весьма реален.
Окончательный вывод из всего здесь написанного и показанного оставляю за вами. И если вы меня в упор спросите "Неужели всё так плохо?!", отвечу не задумываясь - "Всё очень хорошо!"
Вот всё, что успел (смог) сделать за эту субботу. Надеюсь, что сумею продолжить тему (акции!). Но это уже когда получится. Точно, что не сегодня.
Счастливых выходных! Привет отдыхающим!
По традиции, начинаем запись с графика индекса Доу-Джонса.
Индекс - в самой верхней базе. Это - к вопросу о состоянии дел на рынке акций. Индекс в базе "С" - гость нечастый (отсутствовал с июня 2008 г.по апрель 2011 г.). И надолго не засиживается. Особенно, если сравнивать базу "С" с основной базой "В".
Что видим сейчас - типичную, чётко по технике, динамику: от нижней границы интервала базы Индекс поднялся до верхней границы, потом - снижение. Разумно предположить, что теперь Индекс идёт к нижней границе интервала базы. Банально и просто?! Возможно. Но более приемлемо и определённо, чем гадание по поводу отчего, почему, до куда, и как это увязать с КУЕ-1,2,3 и т.д. Кстати, надо ещё иметь ввиду, что всегда есть вероятность, что Индекс вернётся в основную базу "В", иначе бы она таковой не считалась. Так что разворот Индекса вверх по завершении волны снижения в границах интервала базы - главная интрига на ближайшее время.
Посмотрим на Дневной график индекса Доу-Джонса.
Идёт волна снижения. Ближайшая цель - середина базы. От этого уровня возможен отскок вверх. Вероятность отскока - высокая. Один отскок вверх мы только что видели. Будет ли второй?! Никто точно не скажет, но по технике - Индекс должен завершить волну снижения на нижней границе интервала базы. Одного отскока - вполне достаточно. Когда была волна роста - тоже был отскок, только вниз. Не два, и не три. Один. Рассчитывать на "боковик" не приходится.. Кстати - до нижней границы интервала базы осталось снизиться на 3,6 %.
Теперь посмотрим Месячный график Индекса СиПи.
Так и не смог определить, какая же именно база, "С" или "D", - основная. Но главное, что обе - внизу. Индекс так и не смог показать исторических максимумов. Индекс даже не сумел полностью проработать интервал базы "Е", выйдя из неё, так и не протестировав верхнюю границу интервала базы. Это - самый большой негатив и разочарование.А индекс Доу-Джонса - смог. Почему? .. Самый правдоподобный вариант ответа - индекс СиПи существенно более "широкий". Для улучшения хороших показателей можно подтянуть вверх 30 акций. Вытянуть вверх 500 акций оказалось непосильной задачей. Это примерно как на ММВБ: если надо показать рост рынка акций, достаточно раскрутить акции Сбербанка и/или Газпрома.
Посмотрим, как выглядит динамика индекса СиПи на Дневном графике.
Динамика Индекса далека от оптимизма. Даже "боковика" не получается. Вся надежда на то, что Индекс снова отскочит вверх от нижней границы интервала базы. Но каждый отскок вверх, до сих пор, был ниже предыдущего. Потому, как ни печально, приходится признать пробой границы интервалов и выход Индекса вниз, в транзитный интервал, наиболее вероятным вариантом. В таком случае будет и согласование с динамикой индекса Доу-Джонса.
Граница интервалов - самый крепкий уровень из здесь представленных. Но если бы был совсем неприступным, Индексы (все!), цены и прочее так бы и оставались в одном и то же ограниченном интервале. А это очевидно не так. И не может быть так. Кстати про согласование с динамикой индекса Доу-Джонса. Прогноз его снижения - 3,6%. Если индекс СиПи снизится на столько же, он окажется на середине интервала базы "D". Не худший вариант, учитывая, что база "D" - одна из основных. И для отскока вверх (вместе с индексом Доу-Джонса, который может это сделать от нижней границы интервала базы) середина интервала базы - самый вероятный вариант.
Что вас может не устроить в этих рассуждениях, так это то, что не рассмотрен вариант разворота вверх прямо с текущих значений, отсутствие аналогичных выкладок по примерной величине отскока и т.д. Поясняю: вариант со снижением - самый вероятный, согласно рассмотренным графикам. Всё может быть и иначе. Но рассмотреть все возможные варианты - задача непосильная. По крайней мере, в рамках данной записи. Есть желание, силы и время - проделайте эту работу самостоятельно.
Посмотрим другие мировые индексы. Наиболее нам близкий - германский индекс ДАКС.
Индекс сумел попасть в самую высокую свою базу. Но именно только попасть. Техничной динамики в интервале базы не получилось. Потому что мало попасть в базу, надо ещё суметь в ней удержаться. Не сумел Так что судьба индекса ДАКС ещё печальнее судьбы индекса СиПи. И куда пойдёт ДАКС, если индекс СиПи уйдёт вниз почти на 4%, - можно только догадываться (учитывая, что основная база для индекса ДАКС - база "С").
Кстати, обратите внимание, что динамика индекса ДАКС более привязана к динамике индекса СиПи (надо полагать, что и к фьючерсу индекса СиПи), а не к динамике индекса Доу-Джонса. И реагирует индекс ДАКС на динамику индекса СиПи в утрированной манере. Чем становится похож на на наш индекс ММВБ.
Посмотрим на Дневной график индекса ДАКС.
Нарисовался "боковик" в верхней половине транзитного интервала. Можно ожидать волну роста. Но это если тот же индекс СиПи сам в транзитный интервал не уйдёт. Индекс СиПи уходит вниз (что наиболее вероятный сценарий) - индекс ДАКС идёт в нижележащую базу. Техника, аналогии, уровни - это с одной стороны. С другой стороны - особенности динамики в транзитном интервале, именно в плане непредсказуемости и сюрпризов. Но если индекс СиПи пойдёт вниз - сюрпризов не будет.
Ещё один важный мировой индекс - японский НИККЕЙ. Не то, чтобы все с его динамики пример брали, но она определяет настроение начала дня. Именно с торгов в Азии начинается дневная динамика индекса СиПи и т.д. и т.п.
Не особо доверяю сейчас всяким трендам и каналам для прогноза ситуации, но как инструмент повышения наглядности - вполне сгодятся. Для оценки ситуации вполне достаточно, что Индекс так и не сумел за эти послекризисные (2008г.) годы даже добраться до верхней границы интервала самой нижней базы. Достаточно того, что каждый локальный максимум, начиная с апреля 2010 г.(!) ниже предыдущего. Достаточно того, что Индекс снова в нижней половине интервала базы.
Если вы оптимисты и видите что-то иное на графике - поправьте меня. Но, если верить для многих привычному трендовому анализу, то самый-пресамый оптимистичный вариант динамики - снизиться до нижней границы тренда и оттуда развернуться вверх. Не поленился и посчитал - это минус 16%. С трудом верится?! Почему?! НИККЕЙ совсем в иной ситуации, чем ДАКС, и, тем более, СиПи. Гораздо более плачевной с весьма солидным стажем плачевности.
По трендовому анализу минус 16% - это оптимистический прогноз. По интервальному анализу снижение прогнозирует более сильное - до нижней границы интервала базы.
Теперь - Дневной график индекса НИККЕЙ.
Типичный "боковик". Уже 2 месяца Индекс практически не покидает этот коридор. Сейчас идёт очередная волна снижения в границах коридора "боковика". Можно, конечно, надеяться на волну роста после завершения этой волны снижения. Но можно ли надеяться, что после очередной волны роста не будет очередной волны снижения?! Если посмотреть на Месячный график, то есть очень большие сомнения в том, что будет очередной разворот вверх в границах "боковика".
Сейчас снова начнутся обвинения в "армагедонстве". А что?! Есть что возразить?! Есть разумные аргументы против?! .. " - Огласите, пожалуйста, весь список!"
Индекс ММВБ - это нам ближе. У нас - свои графики. Будем надеяться, что его графики покажут больше оптимизма?! Хорошо! .. Смотрим!
Индекс - в самой высокой базе "D". Были показаны рекордные результаты. С результатами, показанными в мае 2008 г., конечно, не сравнить, но полноценная динамика именно в самой высокой базе говорит о том, что послекризисное время было потрачено не зря. Индекс вышел на докризисные уровни. Чему мы очень рады. Но не расслабляемся - идёт волна снижения. Это - нормально после волны роста. Оптимистично, что нижняя граница интервала базы уже достигнута. Можно ожидать скорого разворота вверх. Можно. Но на общем фоне, представленном выше, при нашей привязке к динамикой рынка акций США - можно и не ожидать, а только надеяться. Это - принципиально разные понятия.
Если не развернутся вверх мировые индекса, прежде всего индексы ФР США, ни о каком развороте и речи быть не может. Причём наша реакция на снижение будет не очень адекватной. В качестве примера ещё раз посмотрите комментарий к индексу ДАКСа. Мы отреагируем на снижение гораздо сильнее. И где будет наш Индекс ... Впрочем, с этим проще, учитывая, что основная база - это нижележащая база "С". Учитывая, что Индекс в самом оптимистическом варианте снижения дойдёт только до верхней границы базы "С", после чего снова начнётся рост к новым рекордным уровням, такое снижение составит около 8%. Немного, признайтесь, если сравнивать с подобным прогнозом для японского индекса НИККЕЙ.
Смотрим Дневной график индекса ММВБ.
С начала этого года динамика Индекса протекала в широком "боковике", в верхней половине интервала базы. Сам факт того, что Индекс ушёл из этого "боковка" вниз - уже крупный негатив. Вопрос о том, дойдёт Индекс до нижней границы интервала базы или нет - вопрос в большой степени риторический. Сейчас надо хорошо подумать над тем, что будем делать, как подготовиться к тому, что если Индекс на нижней границе интервала не развернётся вверх.
Это что касается индексов. Переходим к другим показателям динамики мировой экономики, с которыми связана и динамика акций, к тому, что называем ориентирами. Первая в этом списке, естественно, нефть.
Смотрим Месячный график цены на нефть марки Брент (далее - просто Брент).
Высокая цена нефти - не панацея от финансовых потрясений и стабильности нашей экономики. И не только нашей. Достаточно вспомнить, что в 2008 году рынки акций пошли вниз именно при рекордной цене нефти.
Признаком стабильности является (и не только в данном случае) техничная динамика в границах интервала базы. Однако, как видно на графике, все базы, лежащие выше основной базы "С", - сугубо временные. Только в базе "D" цене Брента удалось продержаться подряд более 6 месяцев. Оттого и откат вниз, выход из базы "Е", не представляется чем-то из ряда вон выходящим (простите за каламбур). Месяц-два - вполне приемлемый срок. Так что вхождение цены Брента в интервал базы "D" - вполне приемлемо не только с точки зрения здравого смысла. Это будет и весьма техничный вариант динамики. И ещё - очень оптимистический вариант, учитывая высокую вероятность возвращения цены Брента в основную базу "С".
Смотрим Дневной график Брента.
Весь этот май цена в коридоре "боковика". Завершена очередная волна роста в границах этого коридора (109,7 .. 113,0). Дальше - куда? ..
Чтобы ответить на этот вопрос, следует понимать, что не рынок акций ходит за ценой нефти, а цена нефти - за рынком акций. Как уже говорилось, динамика цены нефти - отражение динамики рынка акций. Куда пойдёт рынок акций - туда и будет выход из "боковика" цены нефти. Моё мнение относительно наиболее вероятного направления дальнейшей динамики рынка я уже высказал. Считаю, что имею для такого мнения достаточно оснований. Середина интервала базы - серьёзный уровень?! Согласен. Вот, например, снова посмотрите график индекса ММВБ...
В качестве опережающего индикатора для рынка акций удобно рассматривать динамику валютной пары ЕвроДоллар. И дело не в схожести графиков, а в частом удачном предсказании направления динамики рынка акций, совпадающем с напралением динамики ЕвроДоллара. Повторю ещё раз - для прогноза динамики рынка акций недостаточно видеть только динамику ЕвроДоллара. Но получаемая информация о направлении динамики ЕвроДоллара для прогноза направления динамики рынка акций имеет огромное значение.
Смотрим Месячный график ЕвроДоллара.
Всё, что можно и нельзя, объединила разметка на этом графике. Совместил интервальный анализ с трендовым. Надеюсь, наглядность особенностей динамики ЕвроДоллара тем самым обеспечена. Но, на всякий случай, последует комментарий.
Сильная, устойчивая валюта - основа экономики. И максимальное соотношение Евро к Доллару было именно в 2008 г. Так что, если считать, что кризис закончился и его последствия ликвидированы, то только не для Евросоюза и его финансовой системы. Экономика Евросоюза -- весьма серьёзная часть мировой экономики. Оттого и потряхивает рынки акций при каждом смене направления ЕвроДоллара. Политика США по ослаблению Доллара, "валютные войны" - это тоже не от хорошей жизни.
Что имеем на сейчас, какую ситуацию: а) ЕвроДоллар ушёл вниз из базы "С" и б) в границах широкого интервала даун-тренда ЕвроДоллар начал очередную волну снижения. Итого самый оптимистический прогнз по интервальному анализу - ЕвроДоллар заходит в базу "В". Заходит, а не разворачивается вверх от нижней границы транзитного интервала, поскольку база "В" - основная. При таком прогнозе разворот вверх ожидается не ранее достижения уровня 1,268. Если динамика пойдёт по сценарию, который рисует трендовый анализ, ЕвроДоллар может уйти ниже уровня 1,185.
Однако есть вариант отскока вверх от середины транзитного интервала. Подробности - на Дневном графике.
Хоть так, хоть эдак - идёт волна снижения. Самая близкая цель - уровень 1,407. Реально и наиболее вероятно - до середины транзитного интервала. Допустим, на том снижение и закончится, и все варианты мрачных прогнозов после этого можно будет выкинуть на помойку. Но .. Как будет согласоваться снижение ЕвроДоллара ещё на 2,5% с динамикой рынка акций?! ( в пятницу было снижение на 1,08%)
Вот и получается, что каждый график даёт свой, пусть и наиболее вероятный вариант динамики рынка акций, но всё-таки спорный. А все вместе .. Впрочем, спорить можно всегда и по любому поводу. Всё равно, куда рынок пойдёт, в каком направлении, ни один человек с точностью 100% не скажет. Угадать - можно. Кто-то ведь выигрывает главные выигрыши в различных лотереях. Вот и мы с вами тоже.. купили билет. Только работа на ФР (работа, а не времяпровождение) - это не игра в рулетку ( в которую тоже, кстати, можно выиграть .. хотите рискнуть?!).
Недавно добавил в свой анализ ситуации на рынке акций ещё один ориентир - динамику цены Меди. Понравилась корреляция. И результат применения - превзошёл ожидания (скептик я!).
С декабря 2010 г. по май 2011 года - немного для того, чтобы говорить о серьёзном прорыве и витке нового роста к новым историческим максимумам. Не хватает самой малости - очередной волны роста в границах интервала базы "С". Цена Меди предательски ушла вниз, в транзитный интервал. По странному стечению обстоятельств это печальное событие совпало и со снижением на рынке акций. Случайное?! .Не случайное. Другое дело, что первично и что вторично. Но нам это как раз неважно. Важно, что динамика цены нефти как минимум не запаздывающий индикатор динамики рынка акций.
Куда теперь цена Меди может направиться? В любую сторону. Если учесть, что цена сейчас в верхней половине транзитного интервала - наиболее вероятно движение вверх. Но это - транзитный интервал! Всё возможно.. Посмотрите, как одной свечой и её нижним "хвостом" был охвачен весь интервал! .. Впрочем, это надо смотреть на Дневном графике.
Интервальный анализ более оптимистичен, чем трендовый. Интервальный анализ говорит о волне роста в границах транзитного интервала. Другое дело, что тестирование верхней границы интервала уже было. Тестирование - было, но не было свечи, которая бы упиралась "головой" в верхнюю границу интервала. Так что с этой точки зрения волна роста не может считаться законченной. Трендовый анализ более категоричен в своём выводе - самое время для начала волны снижения в границах коридора даун-тренда. В пользу такого прогноза и предыдущие выводы о наиболее вероятном направлении движения рынка акций. Но примем во внимание различия между выводами интервального и трендового анализа: отскок вверх, пусть и на короткое время - весьма реален.
Окончательный вывод из всего здесь написанного и показанного оставляю за вами. И если вы меня в упор спросите "Неужели всё так плохо?!", отвечу не задумываясь - "Всё очень хорошо!"
Вот всё, что успел (смог) сделать за эту субботу. Надеюсь, что сумею продолжить тему (акции!). Но это уже когда получится. Точно, что не сегодня.
Счастливых выходных! Привет отдыхающим!